银行业“缩表”仍难成趋势 表内外资产都遭压降

近日，中信银行(601998,股吧)公布的一季报显示，该银行总资产和总负债均出现下滑，成为今年第一家资产负债表收缩的银行。市场上有声音称，这预示着中国银行业“缩表”成为趋势。

不过，证券时报·券商中国记者采访多位银行业人士了解到，银行业“缩表”这种说法并不准确，在当前强监管力推金融去杠杆的影响下，不少银行(尤其是中小银行)确实开始做业务结构调整，压降部分资产规模，但各家银行压降的情况不尽相同。

“中信银行"缩表"可能是因为在去年年末冲存款，但今年开年时存款流失导致负债端收缩，资产端则是有大额资金到期未续作。银行"缩表"不可能是趋势，但资产结构调整却是趋势。”华南一券商银行业分析师称。

表内外资产都遭压降

央行收紧流动性、MPA(宏观审慎评估体系)考核祭出，再叠加银监会强化对资金空转套利等市场乱象的监管，让部分中小银行备感“压力山大”，压降资产规模成为这类银行今年的一大任务。

东北地区一城商行人士对证券时报·券商中国记者表示，今年该行领导定的工作总基调就是“压规模、降不良”。

“为了应对MPA考核和银监会的监管，我们正在压降表内外的存量资产规模，除了一些到期的项目不再续作外，尚未到期的表内资产也在转让，预计今年上半年压缩表内信贷资产规模至少要100亿以上。”上述城商行人士称。

对大部分银行来说，资产负债表中业务调整最多的，应该是同业业务。已公布的上市银行2017年一季报显示，在同业方面，同业资产中的存放同业、拆出资金和买入返售规模与2016年末相比，均出现不同程度回落;同业负债中的同业存放和卖出回购与2016年末相比，出现较大幅度回落，显示出同业资产和同业负债出现收缩趋势。

中信证券(600030,股吧)研报称，同业资产与负债的收缩首当其冲的是全国性股份制银行和城商行，而这些银行恰恰是过去两年同业资产和负债扩张的主力。在当前的情况下，全国性股份制银行和大型城商行同业资产出现收缩，国有大行同业资产出现小幅扩张。

除了对表内业务调整外，表外业务也在压降。华北地区一家银行高管向记者透露，表外理财纳入广义信贷范围是今年一季度刚开始实施的，春节后为了应对MPA考核，该行仅用了一个半月左右的时间就压降了表外业务规模三四百亿。

“我们以前是每季度表外资产要扩张400亿左右，今年一季度反而还要压降三四百亿的规模，这对我们的边际增长影响很大;而且为了能在那么短的时间内出手，能压降的反而都是一些相对优质、流动性好的项目。”上述银行高管称。

上述高管透露，以往受限于资本充足率，中小银行放贷规模有限，但为了能满足企业的资金需求，就通过表外理财投资资管计划等方式对接实体企业，现在要压缩表外资产，实质也是减少了对实体企业的资金支持。

“压缩表外相对优质的资产，直接导致我们行一季度资产收益大幅下降，但好在不良资产的绝对额在下降，核销的压力相对减少，使得业绩看起来还可以。”上述高管称。

“缩表”难成气候

不少业内人士认为，监管压力下，各家银行都会或多或少对资产结构进行调整，过去业务扩张激进的小银行面临的调整压力最大，但即便如此，也不至于引起银行业“缩表”。

招商证券(600999,股吧)银行业分析师马鲲鹏称，从近期对北京部分上市银行的调研情况看，今年广义信贷的量并非是银行经营的核心矛盾和约束，更不会引发银行“缩表”，各家银行对贷款和类信贷资产配置意愿较强，尤其是大行并无显著收缩非信贷债券资产的计划。

“一些银行能压降的业务，都是此前杠杆加得比较狠的业务。目前央行收紧流动性，提高市场的资金成本;与此同时，"三会"又出台政策约束加杠杆行为，两方面结合就在挤压银行加杠杆业务的盈利空间。业务不赚钱，自然要压降。”上述华南一券商银行业分析师称。

中信证券分析师明明称，从数据来看，今年一季度五大行总资产比去年末增长3.4%，上市全国股份制银行和大型城商行总资产较去年末增长0.9%，尽管增速出现了大幅放缓，但还不致引发银行业“缩表”。从银行自身角度看，尽管面对监管压力，但只要经济基本面不出现大的调整，融资需求就会稳定增长，银行就有能力通过资产端循序渐进地调整，找到新的可持续的资产扩张路径。

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