冯柳二季度大幅增持博迁新材 “精准”减持柳药股份
图2柳药股份股价表现
数据来源：Wind
邓晓峰坚守的利安隆
获大摩增持、小摩新进前十大流通股
与冯柳类似，高毅邓晓峰也在化工材料等领域寻找投资机会。据最新披露的机构持仓显示，由邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金(以下简称“高毅晓峰2号”)共现身利安隆、纳思达、开立医疗、爱博医疗等9 只股票的十大股东，持仓参考市值合计为72.82亿元(见表2)。
表2高毅晓峰2号二季度最新持仓
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据利安隆8月23日披露的机构持仓显示，高毅晓峰2号对其持仓379.16万股股份，持仓市值为1.64亿元，位居第10大流通股股东。而早在2020年三季报，高毅晓峰2号即新进成为利安隆前十大流通股股东，至今持续持仓。
利安隆主营为高分子材料抗老化化学助剂，下游涉及新能源、电子器件、医用材料等众多领域。今年上半年，利安隆同样交出了一份优秀成绩单。据其8月22日披露的半年报显示，今上半年，公司实现净利润1.86亿元，同比增长38.07%。
而在利安隆今年中报的前十大流通股名单中，除了高毅晓峰2号，还有摩根士丹利和JP摩根的身影。其中，摩根士丹利2020年四季度新进前十大流通股东后，持续加仓，截至二季度末已从第9大流通股东，提升至第7大流通股东。而JP摩根为二季度新进前十大股东名单，位居第9位。
图3 利安隆中报披露前十大流通股东名单
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值得一提的是，从估值角度来看，利安隆截至23日收盘，23倍PE的估值水平，在材料行业中具有相对明显的估值优势。Wind数据显示，在可比的特种化工细分赛道11家上市公司中，PE(TTM)中位值为52.56倍，其中东方盛虹、恩捷股份、中伟股份等企业同期的PE(TTM)均在160倍以上。
图4 利安隆估值变化
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格力获高瓴“坚守”
市值回撤但估值优势进一步凸显
从上市公司披露的机构二季度持仓显示，高瓴现身广联达、格力电器、恒瑞医药、凯莱英四家公司前十大流通股东。其中，高瓴二季度对广联达、格力电器均“持股未动”(见表3)。
表3高瓴二季度最新持仓
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具体来看，高瓴曾于2020年年报新进成为广联达前十大流通股股东，持仓2971.47万股，截至二季度末持股未变，但持仓市值由23.40亿元缩水至20.27亿元。
同样经历持仓市值缩水的，还有高瓴“最爱”的格力电器。在2016年一季度，高瓴首次现身格力电器前十大流通股东名单，持有4536.11万股股份，持仓市值约为8.7亿元，至今均连续持仓。其间，格力股价上涨超过4倍。
但近期格力电器市值则在不断缩水。据最新披露格力电器二季度持仓显示，高瓴持仓4339.64万股，相较于一季度保持未变，但持仓市值则降至22.6亿元，相较于一季度末的27.2亿元缩水4.6亿元。数据显示，仅今年二季度，格力电器股价累计下跌17%。
曾在2019年12月，珠海明骏以46.17元/股的价格受让格力集团持有的格力电器9.02亿股股份，合计转让价款为416.62亿元，而珠海明骏的背后为高瓴。截至8月23日收盘，格力电器报当日上涨3.86%，报收44.99元/股，以此来看，已跌破高瓴46.17元/股成本价。但若考虑其间分红因素，高瓴此笔投资未必亏损。
值得注意的是，在投资人看来，格力市值回撤的同时，也意味着其估值优势进一步凸显。8月22日晚，格力电器发布2021年半年度报告。公告显示，格力电器上半年实现营业收入910.5亿元，相较去年同期的695亿元增长31%;实现净利润为94.6亿元，相较去年同期的63.6亿元增长48.6%。记者发现，该盈利水平已经与2017年上半年相当(见图5)。
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