华商基金张永志管理 华商可转债债券近3年、5年业绩双第一 焦点

于股债起伏间寻找确定性锚点，在市场周期中沉淀长期收益。拥有超15年证券投资经验的华商基金多资产投资部总经理张永志，正是这样一位历经市场周期考验的资深选手。

据基金评价机构数据显示，截至2026年6月30日，张永志管理的华商可转债债券近3年、5年业绩排名均位列同类第一，近1年业绩排名位列同类第二。不止于可转债产品，他管理的二级债券基金华商稳定增利债券基金，在短中长期时间维度中均列同类前十（详见下表），为持有人书写了一份亮眼的中长期业绩答卷。

(资料图)

张永志代表作业绩展示

数据说明：以上数据来自基金评价机构，2026年7月发布，数据截至2026.06.30。更多内容详见文末数据说明。

作为华商基金投研团队“元老”级人物，张永志目前担任华商基金多资产投资部总经理，拥有超20年的证券从业经历，逾15年的证券投资经历。他秉持稳健均衡的投资理念，擅长从宏观视角出发，通过大类资产配置，在股债之间寻找“确定性锚点”。

债券方面，他擅长在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极主动的投资管理策略；股票方面，他以估值水平为核心决策依据，重点配置与宏观经济强相关性行业，阶段参与行业高景气的确定性机会，追求在控制风险的前提下获取稳健回报。

展望后市，张永志表示，宏观政策将聚焦资本市场高质量发展，适度宽松的货币政策维持充足流动性，债券市场机构化特征将更为明显。权益市场上行趋势预计将延续，行业分化与结构性机会并存，AI、新能源等新兴产业与传统产业升级领域的盈利增长确定性更强，成为市场挖掘的核心方向。

具体到可转债投资，他预计可转债市场将在持续紧张的供需关系和权益市场走势的共同塑造下运行，整体或呈现“估值维持高位、波动依赖正股、机会更趋结构”的特征。总体上看，转债市场供需上依然偏利好，转债估值锚点或有所上移，居民资金向资本市场转移的趋势将进一步支撑转债表现，配置性价比突出。

“在复杂多变的市场环境中，坚持独立思考，不跟风不盲从，以绝对收益思维做买入和持有决策，通过灵活的资产配置和严格的信用风控，力争为投资者创造长期稳定的回报。”张永志如是说。华商基金张永志的攻守之道，本质是在不确定中寻找确定性。以债券为锚，以权益为帆，或是低利率与波动加大市场下的一剂良方。

数据说明：文中基金业绩排名来自银河证券2026年7月发布，数据截至2026.06.30。华商可转债债券（A类）属于分类可转换债券型基金（A类）；华商可转债债券（C类）属于分类可转换债券型基金（非A类）；华商稳定增利债券（A类）基金分类普通债券型基金（二级）（A类）；华商稳定增利债券（C类）基金分类普通债券型基金（二级）（非A类）。华商可转债债券型证券投资基金历任基金经理：张永志（20171222至今）；华商稳定增利债券型证券投资基金历任基金经理：梁伟泓（20160624-20170804）、张永志（20110315至今）。基金的绝对收益是指基金在特定时期内实现的实际收益率，不与任何基准指数或市场表现进行比较。文中信息仅为基金经理投资理念，基金的投资策略详见基金法律文件。以上观点来自基金定期报告，仅为对当下市场的判断，不作为未来投资的保证，不代表投资建议。

截至2026年06月30日，张永志具有20.4年证券从业经历，其中3.0年证券交易经历、1.6年证券研究经历、15.8年证券投资经历。张永志历任基金：华商稳健双利债券型证券投资基金（20100809至今）、华商稳定增利债券型证券投资基金（20110315至今）、华商稳固添利债券型证券投资基金（20150217-20200316）、华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金（20160824至今）、华商可转债债券型证券投资基金（20171222至今）、华商回报1号混合型证券投资基金（20180727-20201215）、华商收益增强债券型证券投资基金（20180727至今）、华商双翼平衡混合型证券投资基金（20180727-20210426）、华商双债丰利债券型证券投资基金（20180727-20200316）、华商瑞丰短债债券型证券投资基金（20190524-20190823）、华商转债精选债券型证券投资基金（20200929-20260410）、华商稳健添利一年持有期混合型证券投资基金（20220111-20251104）、华商稳健汇利一年持有期混合型证券投资基金（20220419-20240619）、华商稳健泓利一年持有期混合型证券投资基金（20230516-20260610）。

华商可转债债券型证券投资基金： 本基金申购费率根据申购金额（M）划分不同标准：A类申购费率M < 100万元费率0.8%，100万元 ≤ M < 300万元费率0.5%，300万元 ≤ M < 500万元费率0.3%，500万元 ≤ M费率1000元/每笔；C类不收取申购费。赎回费率依据持有时间（N）划分：A类赎回费，N < 7日费率1.5%，7日 ≤ N <  1年费率0.1%，1年 ≤ N < 2年费率0.05%，2年 ≤ N费率0%；C类赎回费，N < 7日费率1.5%，7日 ≤ N < 30日费率0.1%，30日 ≤ N费率0%。销售服务费A类不收取，C类0.4%/年。详见本基金招募说明书及相关公告。

华商稳定增利债券型证券投资基金： 本基金申购费率根据申购金额（M）划分不同标准：A类申购费率M < 100万元费率0.8%，100万元 ≤ M < 300万元费率0.5%，300万元 ≤ M < 500万元费率0.3%，500万元 ≤ M费率1000元/每笔；C类不收取申购费。赎回费率依据持有时间（N）划分：A类赎回费，N < 7日费率1.5%，7日≤ N <1年费率0.1%，1年≤ N <2年费率0.05%，2年 ≤ N费率0；C类赎回费，N < 7日费率1.5%，7日 ≤ N费率0%。销售服务费A类不收取，C类0.4%/年。详见本基金招募说明书及相关公告。

通过本公司直销中心申购本基金的养老金客户实施特定申购费率，详见本基金招募说明书及相关公告。

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金经理以往的业绩不构成新发基金业绩表现的保证。请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件。文中基金经理观点仅为结合当前市场情况作出的判断，可能随市场情况调整，具体投资策略详见基金法律文件。以上不代表投资建议，市场有风险，基金投资需谨慎。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。

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