机构强烈最看好 大胆买入6股(5)
聚光科技:监测龙头,业绩符合预期
类别：公司研究机构：中泰证券股份有限公司研究员：杨心成日期：2017-03-02
业绩符合预期:公司发布年度业绩快报,2016年营业收入24.69亿元,同比增长34.67%,归属于上市公司股东的净利润4.01亿元,同比增长62.14%,EPS为0.89。业绩增长主要原因为:1)订单增加,业务不断拓展;2)对费用管控成效明显;3)并购的子公司带来新的利润增长点。
PPP项目落地,未来有望异地复制:公司于2016年11月正式签订《黄山市黄山区浦溪河(城区段)综合治理工程项目PPP合同》,合同金额12.5亿,可用性服务费为11.3元,运营绩效服务费为1.2亿,建设期2年,运营期10年。我们认为黄山区浦溪河综合治理PPP项目作为公司首个PPP项目,具有示范性作用,在此基础上,公司有望实现异地复制,拓展PPP项目订单。
定增重启,大股东认购彰显发展信心:2016年9月,公司重新启动定增方案,拟发行1500万股,募集资金7.33亿用于用于补充流动资金,李凯、姚尧土分别认购3.66亿,李凯为王健先生(实际控制人)的母亲,姚尧土为姚纳新先生(实际控制人)的父亲,大股东认购彰显公司发展信心。
全产业链布局,构建"监测-分析-治理"闭环模式。公司先后收购鑫佰利70%股权、安谱实验室45.53%股权、三峡环保60%股权,打通产业链,实现"环境监测及运维+环境大数据+环境咨询/治理"全产业链布局。公司为环境监测龙头企业,技术及产品优势突出,第三方监测的兴起以及环保税的推出将给公司带来更多的机遇。
投资建议:我们预测公司2017、2018年实现归属母公司净利润5.8亿、7.8亿,EPS分别为1.29元、1.73元(未考虑增发摊薄),对应估值为23X、17X。公司为环境监测龙头,积极向环境治理拓展,实现"环境监测及运维+环境大数据+环境咨询/治理"全产业链布局,未来有望不断拓展PPP大项目,给予"买入"评级。
风险提示:项目建设不达预期
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原标题：机构强烈最看好 大胆买入6股
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