2017全国两会召开时间和热点解读 一带一路领衔八大主题基金(2)

　　【电力行业主题基金】：

　　南方新优享（000527）、汇添富沪深300（000368）、景顺长城能源基建（260112）、招商行业领先（217012）

　　3】油气改革板块：

　　中央经济工作会议将油气行业列入混改重点领域，为进展缓慢的油气改革指明突破口。市场期待已久的油气改革顶层设计已上报高层，近期即将出台。

　　酝酿多年的《石油天然气行业改革总体方案》目前已在等待最后审批，或将于2017年一季度正式出台，垄断性领域的竞争性业务将稳步放开，全产业链有望实现公平准入。

　　石油和天然气十三五规划中也重点强调了全面深化油气体制改革。主要包括：有序放开油气上游勘探开发、进出口及下游环节竞争性业务，研究推动网运分离。实现管网、接收站等基础设施公平开放接入，进一步推进石油天然气企业改革。

　　【油气改革主题基金】

　　汇丰晋信双核策略、景顺长城沪港深、创金沪港深精选混合

　　4】一带一路主题：

　　一带一路作为国家发展的重大战略部署，一直在稳步推进，今年将有重大突破。

　　今年“一带一路”国际合作高峰论坛已确定在5月中旬在北京召开，这将是中国首次主办由自己首倡发起的国际合作协议的高峰论坛。9月份的金砖国家峰会亦与一带一路战略有关，将利于促进中国与金砖国家共同推进一带一路战略。

　　对比2016 年的政府工作报告，今年一带一路内容比重或将显著增加，内容有望扩展至交通建设、过剩产能输出及国际产能合作等领域。

　　“一带一路”沿线国家大多是新兴经济体和发展中国家，普遍处于经济高增长时期，基建需求庞大，开展互利合作的前景广阔。

　　一带一路战略的顺利突破一方面有利于输出我国过剩的产能，另一方面也有利于我国中西部的经济发展，助力经济增长。

　　从外部看，特朗普上台后的政策是聚焦国内发展，并宣布退出TPP，这给我国的一带一路战略带来机遇，中国在全球贸易活动的话语权将大增加， 而“一带一路”战略也将在“后 TPP时代”下得到更广泛的国际支持和更广大的成长空间。

　　【一带一路主题基金】：

　　鹏华一带一路、前海开源一带一路、光大保德信一带一路、信诚基建工程

　　5】军工改革主题：

　　国防科工局近期召开会议推进军工领域改革，重点改革领域包括军民融合、国企改革、科研院所改制等。

　　预计两会前后军工行业可能迎来改革加快的驱动因素，而特朗普上任之后首次派遣“卡尔·文森”号航母编队进入南海执行任务可能令地区局势紧张，军工板块同时受益于改革和事件驱动，预期军工板块在短期震荡后，仍将有较好投资机会。

　　【军工改革主题基金】：

　　前海开源中证军、长盛航天海工、富国中证军工、申万菱信中证军工、易方达国防军工

　　6】供给侧改革：

　　经报国务院同意，环境保护部、质检总局会同发展改革委、工业和信息化部、安全监管总局等部门印发《水泥玻璃行业淘汰落后产能专项督查方案》，将于2017年2月12日-22日，对全国31个省（区、市）、新疆生产建设兵团进行水泥、玻璃行业专项督查，对落后产能进行清理整顿，突显了国家淘汰落后产能的决心，供给侧改革扩围清晰可见。

　　中央经济工作会议强调，2017年要继续深化供给侧改革，推动五大任务有实质性进展。可以预见，政府工作报告将对供给侧改革进行重点阐述。

　　在钢铁、煤炭等传统过剩产能行业继续去产能的同时，2017年供给侧改革将会扩围，供给侧改革有望扩展至其他行业，化工、有建材等行业有望成为供给侧改革重点领域。

　　根据2016年煤炭钢铁行业供给侧改革的经验，调控行业产业结构调整目标及细则有望在两会前后出台，落后产能的退出、减量兼并重组将是市场关注焦点。

　　【供给侧改革基金】：

　　中融国证钢铁行业、鹏华钢铁分级、招商中证煤炭、中融中证煤炭、易方达供给改革

　　7】铁路改革主题：

　　2017年铁路改革围绕两大主线：提高经营效率和降低债务负担。其中，铁路混改、债转股和资产证券化是重要看点，债转股和资产证券化是减低债务负担的重要措施，而铁路混改将保持“稳中求进”的思路，以试点的方式逐步推进。

　　2017年1月3日“中国铁路总公司工作会议”指出2017年铁路改革四大方向：

　　1）规范铁路两级主体企业权责：按照总公司和铁路局的职能定位，进一步优化权责划分;

　　2）推进铁路资产资本化经营：推进铁路企业债转股、开展资产证券化业务、以及推动具备条件企业改制上市;3）开展混合所有制改革：采取国铁出资参股、设立合作平台公司等方式，促进铁路资本与社会资本融合发展;4）加大综合经营开发力度：赋予铁路局必要的自主开发权。

　　【铁路改革基金】

　　景顺长城能源基建、汇丰晋信双核策略、汇丰晋信大盘、鹏华改革红利

　　8】环保主题基金：

　　2017年是落实国家“大气十条”第一阶段的收官之年，料各地空气治理或继续加码，其它环保政策亦有望持续发酵。

　　短期来看，两会正在召开，考虑两会普遍聚焦民生，而近两年雾霾引起群众担忧情绪增加，雾霾治理等相关环境治理或成为两会重要议题。

　　从中长期来看，中国在空气、水以及固废行业的污染问题的解决将是一个长期的过程，这为环保行业的发展提供了充足的动力。

　　综合来看，当前环保行业投资价值较高，众禄研究中心认为投资者可逢低布局环保基金，具体基金可以关注添富环保行业（000696）、鹏华中证环保产业（160634）等。

　　【环保主题基金】

　　添富环保行业（000696）、鹏华中证环保产业（160634）、嘉实环保低碳（001616）、中海环保（398051）

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