什么是ESG投资？ESG投资会如何影响回报率？

Q1什么是ESG投资？

A： ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和治理(Governance)的缩写。

简单来说，ESG投资的价值判定从“单维经济”转向了“多维价值”，强调在选择投资标的时不仅关注财务绩效，也需要考量其在环境、社会和公司治理三方面的表现。相较于仅关注财务层面的传统投资，ESG投资框架更为多元。

Q2 ESG投资会如何影响回报率？

A：简单来说，传统投资寻找“三好”公司：行业好、公司好、价格好。

ESG投资在传统“三好”的基础上增加了新“三好”：环境保护好(E)、社会责任好(S)、公司治理好(G)。

从逻辑上来说，把更多的因素纳入投资考量，这本身是控制风险、远离黑天鹅、发现价值、创造价值的投资过程。与此同时，随着“碳达峰碳中和”政策的落地、外资持续流入A股、A股投资结构中机构投资者占比提升以及养老金入市等因素，ESG策略的有效性也在不断增强。

相关统计也支持这一结论：

●“可持续投资具有长期增效以及缓和风险的作用。投资经理在投资过程与决策中融入ESG要素评估后，能显著提高投资组合的风险控制能力，减小投资组合波动，提高长期可持续回报。”——《联合国负责任投资原则UNPRI报告》

●从MSCI过去十多年的统计结果看，长期来看ESG策略也能始终保持一定的超额收益(图表来源：来源：MSCI。统计区间2007.9-2020.12，历史过往不预示未来表现，投资需谨慎。)

●华宝证券针对A股“泛ESG主动权益基金”历史收益做过一个统计。统计显示，自2019年以来，“泛ESG主动权益基金”基金胜率大幅上升，2019年基金胜率达到95.7%，2020年和2021年基金 胜率则均为 100%。

备注：“泛ESG主动权益基金”筛选规则：(1)剔除了新能源、环保行业主题基金，同时剔除了纯ESG基金;(2)通过华证ESG评级对剩余的基金打分，留下任职以来&近一年A纯度40%以上的基金。

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