风险与机遇并存 回调中盯紧主线 掘金个股正当时
而国泰君安近期也表示，该机构坚定看好“全球朱格拉周期”。该机构指出，历史经验表明，一轮朱格拉周期上升阶段，全球制造业整体都会从中受益。而8月全球主要发达经济体和新兴市场经济体制造业PMI普遍回升，再次体现了这一规律。而对于中国而言，全球朱格拉周期将为中国制造业带来重要机遇。制造业中的机械工业相关(装备制造业、电气机械、交通与运输设备制造业)将受益明显，制造业由大变强之路或将开启。
分析人士指出，虽然大盘整体出现回调，但由于周期行业依然无忧，宏观经济整体仍然向好。因此，当前的回调大概率可能是市场风险的短暂释放，回调后市场前景仍然乐观。
后市不悲观 “消费”或接棒
此前天风证券就曾指出当前市场仍然处于做多的窗口期。分析人士也表示，今年以来市场沿着绩优价值的主线上修，经济和企业盈利修复是主要动力，而在可预见的一段时间内市场环境稳中偏暖的格局有望维持，制约市场的核心因素仍在经济和企业盈利的边际变化上。
中金公司表示，近期尽管大盘指数创下年内新高后短期走势偏纠结，但整体市场依然表现稳健，年初至今大幅落后的中小市值股票也出现了反弹势头。最近对金融行业的整顿、股权质押监管趋严，整体上中金公司认为这些金融监管的加强是在查漏补缺、厘清监管漏洞、帮助“去伪存真”、促进行业更加规范可持续发展，对整体市场的影响有限。该机构认为虽然当前市场有所回调，但后市仍然偏向积极，同时与上半年坚守基本面风格、规避中小市值个股有所不同的是，下半年在配置上要更为均衡，主导行情的既不是价值，也不是成长，而是盈利增长。
国泰君安证券指出，从2005年至今，市场出现过三次较为明显的周期/消费切换区间。其历史共性在于净资产收益率(ROE)和投资增速拐点。总结来看，每一波周期切换到消费都会有两个特点：首先，周期净资产收益率(ROE)拐点出现，消费净资产收益率(ROE)处于短期高位或向上拐点。其次，是固定资产投资增速向下拐点，或指数处于短期高点，即将开启向下拐点。站在当前时点，固定资产投资增速拐点和地产开发投资拐点已现，周期板块还能继续表现的动能在于供给侧，环保督查+限产等供给端因素将周期拐点后延。伴随供给侧预期的充分兑现、人民币强势背景下的热钱流入、CPI上涨预期催化，消费行情有望到来。
-
无相关信息
