数字经济开启十万亿新市场 神州信息(000555)订单充足

作为中国经济未来十年乃至更长时间内的重要驱动力，数字经济的战略地位再度被抬高。近期，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》(以下简称《规划》)，对“十四五”期间的数字经济发展作出全面规划。《规划》提出到2025年数字经济核心产业占GDP的比重要达到10%，2020年数字经济核心产业占GDP的比重为7.8%。按绝对数值计算，到2025年数字经济核心产业的产值大概为15万亿元，是2020年的两倍以上，新增产值接近10万亿元。

需要指出的是，这仅仅是数字经济核心产业的产值，一般意义上讲，核心产业包括数据中心、软件、5G通信、物联网硬件等支撑性产业，而如果加上数字产业化应用，则其产值为核心产业的5倍左右。也就是说，加上互联网平台经济这些数字产业应用，到2025年整个数字经济的产值将达到75万亿元左右，基本为GDP总量的50%，而目前只有30%左右。

从这些数据不难看出数字经济未来3-5年广阔的发展前景。近段时间，科技股阵营整体出现明显回调，估值风险快速释放。预计在政策东风的推动下，相关产业有望迎来价值重估。具体来看，建议投资者逢低关注云计算、数字货币、5G应用、人工智能、智慧城市、网络安全等细分领域。

数字货币

应用加速落地

2019年末，数字人民币开始试点，目前包括十个城市及2022北京冬奥会场景。2021年成为数字人民币发展元年，截止当年10月22日，数字人民币试点场景已超过350万个。进入2022年后，数字人民币落地在进一步加速。

1月4日，数字人民币app正式上架苹果和安卓应用商店，1月5日，美团app在数字人民币试点城市开通数字货币支付。然而随着冬奥临近，数字货币板块热度有望进一步提升。开源证券分析师陈宝健指出，根据《中国数字人民币的研发进展白皮书》，数字人民币采取中心化管理、双层运营，央行负责发行和全生命周期管理，商业银行等机构负责兑换和流通服务。目前运营主体包括中、农、工、建、交、邮储、招商、网商、微众九家银行，其他中小银行、机构也将提供数字人民币服务。因此，国有大行、股份行以及中小银行将产生相关系统开发、测试、运维需求，银行IT、安全加密、硬件设备等相关公司有望受益。结合目前的央行方面的场景拓展进程来看，华西证券分析师刘泽晶认为现阶段应重点关注头部银行IT厂商，兼具银行侧IT改造的确定性与场景运行的想象空间，重点推荐长亮科技、神州信息，其他受益厂商包括天阳科技、京北方、高伟达等。此外，金融机具厂商也将迎来大规模改造机遇，优博讯、新大陆、新国都、拉卡拉、广电运通均有望受益。

潜力股精选

京北方(002987)

公司是银行IT领军企业，银行IT具备高确定性和高景气度双重属性，为高景气赛道下确定受益标的。开源证券指出，数字化转型是银行降本增效的必由之路，各银行在战略层面主动融入金融科技，由“科技赋能”升级至“科技引领”。结构方面，国有大行资产规模占比持续提升，2016-2020年由37.3%增长至40.2%。国有大行和股份行因业务种类繁多，同时在不断增加、更新，IT系统需要不断升级、换代以及重新开发，IT投入为刚性支出。未来，金融信创和数字人民币将带来大量的开发、测试、运维需求，银行IT景气度有望持续，大行作为领头羊投入将更大。

神州信息(000555)

公司金融业务在手订单充足，多个方向取得突破。核心系统方面，先后中标广发银行、邮储银行、中国银行等新核心项目，同时企业级微服务平台及企业服务总线签约或中标多家银行。数字货币方面，公司帮助建设银行、广发银行、北京银行等十余家客户完成数字人民币相关建设，同时尝试预付卡等创新模式。民生证券指出，金融信创二期试点范围较一期进一步扩容，上半年公司参与了包括监管机构、国有大行、股份制银行、城商行、农商行、证券公司等数十家金融机构金融信创支持工作，将全栈总集型模式在十余家银行复制推广，同时将信创能力逐步向证券、基金等更多金融业态复制。

长亮科技(300348)

公司三季度业务拓展成绩亮眼，持续赋能金融机构高质量转型发展。上半年，公司整体中标率超过48%。大行业务拓展取得了显著成效，与3家政策性银行、6家国有大型商业银行中的8家以及全部全国性股份制银行展开了合作。作为全球数字银行领域的先行者，公司不断加大研发投入，产品方面优势明显，逐步打开国有大行和海外市场。国元证券指出，公司与华为已建立了多层次的深入合作，完成与了鲲鹏泰山服务器、华为高斯数据库的对接，以及基于华为硬件+操作系统+数据库与华为云生态的全面融合，未来有望为市场带来更大想象空间的全生态链的核心系统解决方案。

天阳科技(300872)

公司研发费用率大幅增长，主要是公司为提高银行业IT解决方案实施效率，增强市场核心竞争力，增加研发投入所致。公司将募集资金投资于新一代银行业IT解决方案建设项目、产业链金融综合服务平台升级项目和研发中心升级项目的建设，使公司主要产品得到完善升级。光大证券指出，公司的金融科技产品聚焦于占银行80%左右收入和业务来源的银行资产和风控业务领域，卡位优势明显。公司基于分布式技术和微服务架构的信贷系统和信用卡核心系统实施了一批具有行业影响力和标杆作用的项目。同时公司咨询服务和金融IT服务里的测试服务也处于行业领先地位。(本报记者林珂)

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