这 10 档，小心「投信」作帐不成反被结帐！不想老是被新闻骗，一定要看看..
( 图片来源 )
进入季底，投信作帐又成话题
迎接中秋连假的到来的同时
别忘了第三季也悄悄地到了尾声
每到季底
报章杂誌充斥「投信作帐」清单
很多投资人或许认为
「投信买超越多的股票，
越容易出现投信作帐行情」
然而，真的是这样吗？
那可未必！
看看 9/7 的镱钛(4163)
当时投信持股比率高达 10.22%
结果呢，说好的投信作帐却被结帐
股价惨烈破底中...
( 资料来源：筹码K线 )
大家也许会怪罪大盘
「大盘不好、投信作帐股当然也不好」
的确！但这只是原因之一
事实上呢，镱钛(4163) 投信持股比率虽高
但股价早已领先大盘走弱
究竟，投信作帐行情存在吗？
在这之前，
我们先来好好了解一下投信的操作习性
投信公司买股票有 3 大习性
投信 就是指「投资信託公司」
我们一般称为「基金公司」
主要向大众募集资金去发行基金
并交由专业的基金经理人去操作
基金经理人虽握有大把银子操盘
但他们操作起股票，
其实会遇到一些绑手绑脚的问题：
例如：
法规规定持股要 70% 以上，
就算大空头也不能把股票全卖掉。
再者，必须受限一档基金持有单一个股
不得超过它净值的 10%
即使基金经理人擅长长线投资
但绩效不好会被 Fire换掉
为了维持绩效，常会追高杀低 。
种种的矛盾，
因此造成投信的操作有以下习性：
习性 1 : 选股重基本面，却短线操作
习性 2 : 偏好操作中小型股
习性 3： 投信容易在每季季底「作帐」or「结帐」
(想要了解更多投信习性 : 「基金擅长养小股，与您分享：透视投信习性与跟着一起赚」)
投信持股如果太高
小心作帐不成反被「结帐」
由于投信受限
持有单一个股佔净值比重不得超过 10% 的规定
因此投信买进小型股这件事有一个极限
实务上常常看到：
一档个股，投信持有它的比例 达到 15%以上，买盘就开始衰竭
或是前波大买一段，发现炒不太动；
有大基金开始转卖，就会一堆人开始砍出。
以 鈊象(3293) 为例：
投信持股比例太高，买盘力竭、反转大跌！
在 3/29，投信持股率高达 18.64%，
早已超过 15% 买盘容易衰竭的危险值
此时，就要注意股票下杀的风险
虽然 4/22 股价短暂创高至 322 元
但后来在买盘力竭下，一路下跌
目前投信持股比率下降至 10% 以下
股价也崩跌至 188 元
跌幅高达 41%
( 资料来源：筹码K线 )
那幺，投信持股多少才安全？
原本投信持股很少，但持股比例突然大增
看到上面的例子
就可以知道
投信持股比例不是越高越好
有时候持股比率过高
作帐不成反被结帐了
聪明的投资人
若想搭着投信的轿
反而应该挑选投信持股很少
但持股比例突然大增的标的
后面才有涨幅空间
以堤维西(1522)为例：
投信本来不买突然急买 股价大涨一波
8/1 投信持股比率 0.26%
截至今天 持股比率上升至 0.91%
股价也从 32.45 元 上涨到 37.7元 ，涨幅 16%
( 资料来源：筹码K线 )
3 步骤 挑出10档「投信弃守股」
步骤1：点选「三大法人持股比率大于%」
步骤2：点选「投信卖超占股本比」
步骤3：更改参数
( 资料来源：筹码K线 )
快速总结：
在资讯爆炸的社会
常常可以在报章杂誌看到很多明牌
但往往很多标的仅属题材炒作
看完报导的当下
不应该草率的直接买进
而应该去研究看看这清单背后的逻辑
是否合理
从以上资讯可以得知
很多时候 报纸提供的季底作帐清单
在投信持股比例过高(超过15%)之下
投信卖出的机率大增
反而容易变成结帐清单了
若想搭乘投信顺风车买进股票
反倒应该选择投信持股很少
但最近持股比例大增的标的
上涨机会才高喔！
《 当自己的分析师 》
Jenny 在 股市赢家速成班 将用最简单的方式
分享正确的投资心态 及 有效率的系统
让任何人都能判断股票能不能买
并打造属于自己的选股清单
?? 10/5 珍妮-股市赢家速成班
提醒：本文仅为个人操作记录与心得分享，并非任何投资建议与参考
若有提及案例仅为教学範例，请自行判断谨慎评估风险。
好文章 分享给朋友吧~
分享给朋友补充正面能量吧！
>更多相关文章
-
无相关信息
24小时热门资讯
