晚间汇总：明日望持续爆发股(5)

　　莱克电气(603355)业绩预览：内销、出口趋势都乐观

　　预测盈利同比增长41.5%

　　公司发布业绩快报：1）2016年归母净利润5.15亿元，对应EPS1.28元，同比增长41.5%；2）营业收入44.3亿元，同比增长10.6%。净利润符合预期，收入改善好于预期。

　　关注要点

　　4Q2016收入增长提速：1）4Q收入13.9亿，同比增长38%，明显好于之前的增长。2）出口复苏是导致收入增长趋势改善的重要原因。

　　自主品牌销售突飞猛进：1）2016年自主品牌销售同比增长75%，至2016年12月底，吸尘器销售额全国市场占有率29.27%，名列第一；空气净化器2016年12月底销售额全国市场占有率12.63%，名列第二。2）渠道继续扩张，其中直营分公司和线上销售渠道增长最快。

　　出口业务回暖：1）2H2016出口结束下滑趋势，开始转为增长。2）无线充电的割草机订单大幅增长。3）吸尘器高端产品订单增长快，吸尘器出口单价提升。

　　内销出口趋势乐观：1）环境净化类电器产品市场增长趋势乐观，莱克具有产品竞争力，市场份额将继续提升。此外，电商市场拓展顺利。由于公司品牌定位中高端，未来盈利前景乐观。2）出口复苏4Q2016开始体现，虽然复苏晚于大家电，但趋势明确。3）公司对美国的出口业务收入占比30%，市场对中美贸易战风险有担忧。

　　估值与建议

　　下调2016年EPS1%至1.28元。预计16/17/18年EPS1.28、1.71、2.23元。维持推荐评级，目标价56.40元，对应33x2017eP/E。

　　风险

　　市场需求波动风险；中美贸易战风险。（中国国际金融股份）

【关注微信公众号：石化宝（bweipan）手机也能炒白银原油，仅需8元即可参与，快来试试吧】