2017数字货币概念研报|利好区块链龙头股有哪些？(4)

　　

　　高伟达事件点评：收购海南坚果，拓展移动精准营销

　　

　　类别：公司研究机构：东吴证券股份有限公司研究员：郝彪日期：2016-09-06

　　

　　高伟达拟使用自有资金25,020万元，在2016年至2020年期间以分期支付现金的形式(支付比例逐年分别为26%，17%，18%，18%，21%)，收购海南坚果创娱信息技术有限公司100%股权。本次收购协议达成，并支付首付款后，高伟达将持有海南坚果100%的股权，海南坚果成为高伟达的全资子公司。收购标的承诺2016年扣非归母净利润不低于人民币1,000万元，其中第4季度净利润不低于人民币700万元，17-19年承诺业绩分别为1,800、2,340、3,042万元，若业绩未达到或超额，高伟达将相应调整支付金额。

　　

　　外延再落一城，进一步完善公司“金融+信息”核心战略：海南坚果是一家移动互联网广告公司，主要从事基于大数据的移动互联网数字营销服务，建立起与硬件相结合为特色的移动广告平台，利用大数据分析技术将营销服务精准推送到手机终端用户，主要产品和服务包括坚果大数据，坚果精准营销服务和移动互联网广告平台，2016年1-7月，其营收、营业利润以及净利润分别为774、222、178万元。本次收购，高伟达可借助海南坚果的技术应用能力为公司现有的，或行业内其他客户提供精准的移动数字营销服务，拓展自身的服务领域和服务能力。我们认为，外延收购再落一城，将进一步完善公司“金融信息”核心战略，此前收购标的上海睿民的、票据、金融租赁等业务将被融入上市公司现有金融信息化产品体系中，同时自上市后公司先后参股兴业数字金融和盈行金融、战略合作联通云数据、发起设立公平人寿保险等，积极布局互联网保险、资产交易平台、金融云等金融信息化领域。另外，绑定中信等大型集团，公司将优先为中信集团实施信息化战略，不仅将公司研发基于场景应用中，促使研发更加有的放矢，而且有利于获取更广阔的新业务机会，成为未来业绩的保障。

　　

　　参股兴业数金效果初显，金融SaaS业务腾飞在即。公司通过参股兴业数金，介入业务云化的运营，主要帮助兴业数金客户云业务落地，随着兴业数金客户的落地完成，公司凭借积累的经验、技术和客户优势，将逐步上线金融SaaS业务，对接中小银行的云业务需求。此外，公司积极跟进大型银行的私有云建设，目前大型银行的私有云建设需求十分庞大，从公司上半年集成业务的快速增长可见一斑，之后公司将进一步深入到业务承建中，金融SaaS业务腾飞在即。

　　

　　投资建议：我们预计公司2016-2018年净利润分别为0.90/1.49/2.19亿元，如考虑2016年起增发摊薄，2016-2018年EPS分别为0.62元/1.03元/1.51元，目前股价对应PE分别为102/62/42倍，维持“买入”评级。

　　

　　风险提示：战略合作推进低于预期。