追求财富自由？最慢40岁开始这样做

曾经坐拥金砖光环的奥运主办国巴西，为了举办奥运而举债进行基础建设，期望缓解当前的经济情势，信评机构预测巴西公共债务将超过GDP的80%。

虽然这样的水準不算高，不过也反映了多数国家不费分文，延展债务的现象，举债不只用在刺激经济的基础建设上，全球主要国家的利率来到历史的空前低点，已开发国家政府公债殖利率为负数，如今是常态而非例外。

「无中生钱」发展至今，国家即使财政基本平衡，光靠经济成长仍不足摆脱债务，而经济现况将迫使各国持续採取宽鬆的政策，最终每位投资人都要面对现实：「无中生钱、欠债无忧」是储蓄者的噩梦，在噩梦成真之前，你我都该有所行动，甚至最好提早行动。

当负利率是常态…

数字会说话，目前殖利率为负值的全球政府公债，估算现值已经超过了10兆美元（约等于18个台湾的GDP），占所有已开发国家公债近4成比重，或许我们已经可以这幺说：负公债殖利率已是全球主流。

在全球「无中生钱」的宽鬆之路未见尽头前，投资人恐将先面临最大的储蓄困境，因为过去习惯的单一收息资产，不论是高息保单、房地产或是单一高收益债，都因利率过低、景气复甦疲弱，分别出现投资成本增加、收益率过低或是价格波动变大的情形。

最新动态是，7月欧洲出现了首次以零票面利率发行的10年期政府公债，8月英国也在脱欧后意外宣布降息一码，这是英国7年来首度降息，政府不仅将利率压到40年历史新低，同时加大宽鬆，另外提出1000亿英镑计画（约4兆新台币），意图使银行向家庭和企业低利融资。

国际货币基金组织（IMF）经济学家认为欧洲央行的负利率政策刺激信贷温和扩张，支撑经济成长和通货膨胀，但也挤压银行获利、迫使放贷能力减弱，未来恐更需要依赖资产购买计画提供货币刺激。他没说的是，这已经是全球普遍现状。

可以预见传统收息三宝（高息保单、房地产、单一高收益债）将继续鬆动。如果不想陷入负利率的洪流漩涡，第一步就要稳固并扩大核心收息部位。选择上更要跳脱旧思维，寻找具备收益为先、多元配置和波动管理三大特质的核心收息资产类型，如此才能为投资打下良好的收息基底，力抗黑天鹅和负利率！

追求财富自由？学会用息好好过生活

「收益为先」谈的是稳定的收息策略，好的收息策略具有资产防护网的功能，若投资方向正确，稳定的收益可以帮助降低投资过程中的不安定感，避免我们作出非理性的错误决策，有助于长期资产稳定累积。

近年多数投资人大概已经感受到传统收息三宝的价值缩水。市场上出现诉求「多元配置」以解决收息三宝困境的策略。不过要留意，多元配置真正的价值在于「灵活」与「纪律」，因此主动投资会比被动投资更具优势，懂得适时调整各种可以「出息」的股票、债券、可转债、高股息和REITs，才能真正达到稳固核心的目的。

最后，为了避免辛苦累积下来的收益成果遭受市场波动侵蚀，良好的「波动管理」是必要的，如此才能兼顾稳定收益与整体报酬率。

投资人应该要有心理準备，如果利率只有越来越低，意味着追求财富自由的道路将比之前更远更长，这可能是一场超级马拉松！最慢40岁起就该着手建立核心收息部位，让先前累积的本金，在未来20年至30年能发挥利滚利的效果，打造足以让财富自由的被动收入，学会用息好好过生活。

如果是积极一点的投资人，强势美元为主的美国股债平衡型、布局全球股债资产的全球股债平衡组合都可以是核心收息资产的首选。若是偏向保守的投资人或是退休族，则低波动的多元债券组合，则是稳固核心的必备类型。

里约奥运赛事已经进行到尾声，但「无中生钱、欠债无忧」仍如火如荼的进行中。选择适合自己的核心收息资产，及早行动，希望大家都能得到好报酬，别落得无息可收。 
                                                          
 

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