实控人意图“鱼和熊掌兼得” “高抛低吸”的套利闹剧不该上演
日前,亿纬锂能发布了《关于向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所受理的公告》。上市公司发布此类公告本很平常,但在亿纬锂能公告的背后,市场质疑其实控人通过抛售股份和参与定增,涉嫌“高抛低吸”与套利。个人以为,对此类行为应坚决说“不”。
2021年12月6日,亿纬锂能实控人骆锦红以142.21元的均价减持股份509万股,套现7.24亿元。由于当天在减持的同时误操作买入2万股股票构成短线交易,导致其1800万股的减持计划不得不终止。
今年6月7日晚,亿纬锂能披露了欲募资90亿元的定增预案。控股股东亿纬控股(由实控人刘金成和骆锦红共同控制)和刘金成、骆锦红拟认购金额分别为30亿元、20亿元和40亿元。经测算,本次定增的初始发行价格为63.11元/股。
亿纬锂能6月7日披露定增预案可谓“恰到好处”。根据《证券法》第四十四条的规定,上市公司重要股东将其持有的公司股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,将构成短线交易,属于违规行为,所得收益归公司所有。6月7日披露定增预案,时间点恰好卡在实控人骆锦红套现7亿元的6个月之后,规避了证券法规定的短线交易的情形。因此,骆锦红此次参与定增并不违规。
不过,骆锦红从减持套现到参与定增,却存在高抛低吸的套利嫌疑。由于其套现价格高达142.21元,而定增价格只有63.11元,意味着每股存在近80元的价差。如果按照套现的509万股测算,因“高抛低吸”,该公司实控人“套利”超过4亿元,这显然不是个小数目。
事实上,上市公司重要股东高抛低吸实现套利的案例并不少见。近几年可转债火爆,有上市公司大股东在可转债上高抛低吸套利,更多上市公司重要股东高抛低吸主要体现在高位减持套现,然后通过定增“增持”股份。
如果是二级市场的投资者,或者是财务投资者,其通过高抛低吸获利无可厚非。但如果是上市公司的重要股东,特别是控股股东或实控人实施高抛低吸的套利操作,显然是值得商榷的。
相对于一般投资者(包括机构投资者在内)而言,控股股东或实控人对上市公司的了解(包括业绩等)无疑更全面、更彻底,对于上市公司筹划的重大事项往往也能提前知晓。客观上,这为控股股东、实控人高抛低吸创造了可能,也为其套利创造了条件。但控股股东、实控人如此套利行为,虽然是通过市场这一“载体”,但明显又存在与投资者争利的嫌疑,个中也造就了新的不公平。
特别是,某些上市公司的大股东、实控人意图“鱼和熊掌兼得”,既欲通过高位减持实现自身利益的最大化,又欲牢牢掌握上市公司的控股权。如果持股比例较高,实现这一目标定然不存在问题;如果持股比例较低,高位减持然后低位定增则成为其达到目的的手段。
减持股份是上市公司大股东、实控人的权利,参与定增也是其权利。但通过高位减持低位定增,既不能成为其套利的权利,也不能成为其实现对上市公司控股的权利。基于此,个人有如下建议。
建议一:大股东、实控人如果有高位减持股份行为的,应禁止其参与低位定增。尽管大股东等减持股份都会有不同的理由,但无法逃避“利益”两字。既然抛售了股份,也就没有“增持”的必要了。如果任由大股东高抛低吸套利,既扰乱了市场正常的交易秩序,也会加剧个股股价波动,并放大投资风险。
建议二,如果大股东、实控人在高位减持股份后要参与低位定增,那么,个中套利的金额应全部上缴上市公司。一边高位减持一边低位定增的闹剧本不该上演,将套利金额全部上缴上市公司,既能增厚上市公司的收益,也能在市场中产生警示效果。
- 实控人意图“鱼和熊掌兼得” “高抛低吸”的套利闹剧不该上演
- 必须斩断掏空上市公司的黑手 还应判处当事人3年以下或7年以下有期徒刑
- 没有资本市场融资的必要性等 医美行业IPO之路并不十分顺畅
- ST双热能未按期披露年报 信披违规遭监管问询
- 热议:云南玉溪大步迈向“锂时代”
- 环球播报:中信证券:三季度经济复苏或将再进一步
- 世界今日报丨液化石油气期货主力日内跌幅达到1.40%,报5289元/吨
- 焦点精选!台湾股市周一开盘上涨0.3%,报14589.10点
- 全球球精选!螺纹主连日内涨幅达到1.05%,报3743元/吨
- 【环球热闻】标价1.45亿,看房需验资5000万!顶级豪宅被出售,房东是中超球星?房...
- 【环球新视野】特变电工:公司计划在三季度对部分多晶硅生产线检修
- 每日聚焦:小米再遭波折!被意大利罚款2000万元,发生了什么?公司紧急回应
- 世界今热点:缺油!德国慕尼黑一酒吧推出“以油换酒”
- 每日速读!房地产的一大毒瘤?用你的钱盖你的房,还烂尾了
- 环球微动态丨“猪王”牧原股份也顶不住了
- 世界资讯:Steam周销榜:Steam掌机七连冠 《木筏生存》第二
- 焦点快播:晨报:Steam周榜掌机七连冠 IEM科隆FaZe夺冠
- 四川公示2022年度科学技术奖项目 长虹能源转化科技成果入围
- 绿色家电成本下降提升白电企业效益 海尔智家市场份额20.4%
- 电力数字化前景广阔 金智科技(002090)成功供货国网、南网等
- 虚拟电厂和电力数字化前景广阔 华电国际(600027)长协煤覆盖率有望进一步提升
- 环保迎来政策密集发布期 伟明环保(603568)固废主业成长动能充足
- 建材积压需求将释放 东方雨虹(002271)长期成长逻辑不变
- 张道明:提升郑州都市圈综合交通网络 引导支撑都市圈空间格局形成
- 黄向球:要把农业转移人口的社会保障体系建起来
- 胡美林:只有项目落地 才意味着经济高质量发展具备产业基础
- 微头条丨韩国首尔综指盘初涨幅扩大至1%
- 焦点!订单充足 造船企业生产任务饱满
- 热门:市场消息:美国国务卿布林肯将于7月18日与乌克兰第一夫人会面
- 焦点热文:澳大利亚S&P/ASX200指数7月18日(周一)开盘上涨33.20点,涨幅0.50%,报6638.80点
- 实控人意图“鱼和熊掌兼得” “高抛低吸”
- 必须斩断掏空上市公司的黑手 还应判处当事
- 没有资本市场融资的必要性等 医美行业IPO
- ST双热能未按期披露年报 信披违规遭监管问询
- 热议:云南玉溪大步迈向“锂时代”
- 环球播报:中信证券:三季度经济复苏或将再
- 世界今日报丨液化石油气期货主力日内跌幅达
- 焦点精选!台湾股市周一开盘上涨0.3%,报14
- 全球球精选!螺纹主连日内涨幅达到1.05%,
- 【环球热闻】标价1.45亿,看房需验资5000万
- 【环球新视野】特变电工:公司计划在三季度
- 每日聚焦:小米再遭波折!被意大利罚款2000
- 世界今热点:缺油!德国慕尼黑一酒吧推出“
- 每日速读!房地产的一大毒瘤?用你的钱盖你
- 环球微动态丨“猪王”牧原股份也顶不住了
- 世界资讯:Steam周销榜:Steam掌机七连冠
- 焦点快播:晨报:Steam周榜掌机七连冠 IEM
- 四川公示2022年度科学技术奖项目 长虹能源
- 绿色家电成本下降提升白电企业效益 海尔智
- 电力数字化前景广阔 金智科技(002090)成功
- 虚拟电厂和电力数字化前景广阔 华电国际(6
- 环保迎来政策密集发布期 伟明环保(603568)
- 建材积压需求将释放 东方雨虹(002271)长期
- 张道明:提升郑州都市圈综合交通网络 引导
- 黄向球:要把农业转移人口的社会保障体系建
- 胡美林:只有项目落地 才意味着经济高质量
- 微头条丨韩国首尔综指盘初涨幅扩大至1%
- 焦点!订单充足 造船企业生产任务饱满
- 热门:市场消息:美国国务卿布林肯将于7月1
- 焦点热文:澳大利亚S&P/ASX200指数7月18日