券商研报发布频率加快 通威股份业绩大幅大增

随着年报即将进入披露季，券商研报发布频率明显加快。金融投资报记者发现，最近一个月中，四川有31家上市公司获得机构最新买入评级，其中17家获得券商给出的最新目标价。

值得注意的是，在近期大盘持续调整中，个股出现普跌，部分个股和目标价距离进一步拉开，未来预期涨幅空间加大。统计数据显示，通威股份、极米科技预期涨幅空间将超七成。

通威股份业绩大幅大增

去年8月创出高点后，通威股份一路震荡回落，直至近日低位震荡企稳，区间最大跌幅超过三成。虽然股价明显回调，但机构投资者看好态度并未因此改变。就近期券商发布的研报来看，多家券商给出看好评级，其中西南证券最高给出了79.50元的目标价，距通威股份1月13日收盘有93.47%的预期上涨空间。

从通威股份之前发布的2021年年报业绩预告来看，公司增长势头抢眼。可以看到，公司预计2021年将实现归母净利润80-85亿元，较2020年增加43.92-48.92亿元，同比增长122%-136%;实现扣非净利润80-85亿元，较2020年增加55.91-60.91亿元，同比增长232%-253%。

西南证券分析师韩晨表示，2021年四季度通威股份电池片业务继续保持满产满销，单位盈利能力好转，210尺寸出货占比进一步提升，加快推动大尺寸产品的市场进程。产业链上下游产能结构失衡，以及电池新技术扩产的不确定性，将导致2022年大尺寸电池产能供给偏紧，叠加硅料价格松动等因素，电池盈利修复确定性较强。2022年公司电池产能总规模超过55GW，其中210大尺寸电池产能规模将超过35GW，产能规模龙头地位稳固，充分保障公司大尺寸电池出货能力，电池片业务利润有望进一步上行。韩晨上调公司2022年归母净利润至143亿元，给予2022年25倍市盈率，目标价79.50元，维持“买入”的投资评级。

极米科技目标价一再抬高

经过两年几何式增长后，极米科技业绩增速虽有所放缓，但依旧保持高速增长态势。2021年前三季度，公司净利润同比增长75%，全年高速增长是大概率事件。作为国内智能投影领域龙头公司，智能投影行业受益于渗透率提升，有望继续快速增长，极米科技有望受益国内市场规模扩大，并且公司在海外产品销量和知名度显著提升。伴随公司持续完善产品矩阵，打通海外渠道，积极开展国内外品牌教育，业绩有望进一步增长。

机构态度持续看好并一路调高极米科技目标价。有券商在2021年10月给出极米科技580元的目标价。随后一个多月时间中，分别有券商给出635元、789元目标价。安信证券给出了最高的813.20元的目标价。

二级市场上，在短线持续回落后，极米科技股价逐级震荡企稳，估值风险快速释放，新的布局点逐渐浮现。安信证券分析师张立聪认为，极米科技在高端产品领域具有一定的技术领先优势，新款机型通常领先竞争对手上市，使用体验在业内处于领先地位，2018年以来市占率稳居行业第一。作为国内投影仪行业龙头，公司产品、渠道不断优化，盈利能力提升。同时，公司加大力度拓展海外市场，在行业红利期有望实现快速增长。张立聪预计极米科技2021-2023年每股收益分别为8.71元、12.99元、20.33元，维持“买入-A”的投资评级。给予极米科技目标价813.20元，对应2023年40倍市盈率。11月13日收盘，极米科技股价收于477.06元，距该目标价存在70.46%的预期上涨空间。

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