封闭式基金折价率应该怎么计算？封闭式基金和开放式基金有什么不同？

封闭式基金折价率应该怎么计算?

封闭式基金设立后，投资者持有的基金份额可以到证券交易所上市交易，但基金的规模不再变动，所以称之为“封闭式”基金。也就是说，开放式基金的“份额买卖”是在投资者与发起这只基金产品的基金公司之间进行的，而封闭式基金的“份额买卖”是在投资者之间进行的。

封闭式基金的定价是在证券交易所即二级市场投资者的买卖过程中，根据供求关系形成的。封闭式基金的净值是根据基金的投资情况，按照基金总资产除以基金总份额算出的，是每一份基金份额实际代表的基金资产额。价格与净值不符是由供求关系决定的。

封闭式基金的价格大多低于净值，即主要是折价交易，而在封闭式基金成立之初也曾出现过溢价交易的情况。开放式基金的申购赎回是根据净值计算的，而封闭式由于是投资者之间的买卖，所以价格受到供求关系的影响。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。

折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值

根据此公式，折价率大于0(即净值大于市价)时为折价，折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

由于规模限制、流动性影响，封闭式基金普遍存在折价率。高折价率是引发投资的重要因素。

例如，某一封闭式基金某日净值为2.23元，当天的收盘价为1.76元，那么，这只基金的折价值就是：

2.23-1.76=0.47(元)

折价率就是：

以后封转开的时候就算这只基金不涨也不跌，也能获得21.08%的收益。

封闭式基金和开放式基金有什么不同?

一般开放式基金规模可变，投资者可以随时进行申购和赎回基金单位，也就是说基金规模可变，只要投资者热衷，开放式基金可以规模不断扩大。当然有的时候也可能受到监管层出于风险的调控，比如天弘余额宝货币市场基金出现限售。

封闭式基金规模不可变，且均有明确存续期限，在此期限内已发行的基金份额不能被赎回，投资的资金只能通过二级市场进行交易。当然，封闭式基金也有开放的时候，一般开放时间是，而封闭时间是。一般开放式基金，投资者可以通过基金管理公司或销售机构进行基金份额申购和赎回，不受时间限制。

一般开放式基金份额价格由其净值决定，比如当日基金投资股票平均收益，那么净值就增长。封闭式基金份额价格直接由市场供求关系决定，跟股票交易一样，有人买有人卖，那么便形成了新的价格，相对应的基金份额价格就随着变化。

封闭式基金适用金融制度尚不完善，开放程度较低规模较小，同时也针对一般较有投资经验的投资者进行投资。因为其不能通过基金净值直观的表现其自身价值，封闭式基金一般常存在折价现象，而普通的投资者可能无法计算并识别封闭式基金的好与劣。

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